Las Opciones Básicas De Comercio Pdf

Opciones Tutorial básico Hoy en día, muchos de los inversores carteras incluyen inversiones tales como fondos de inversión. acciones y bonos. Pero la variedad de títulos que tiene a su disposición no termina allí. Otro tipo de seguridad, llamada una opción, presenta un mundo de oportunidades para los inversores sofisticados. El poder de opciones radica en su versatilidad. Que le permiten adaptar o ajustar su posición de acuerdo a cualquier situación que se presente. Las opciones pueden ser tan especulativo o tan conservador como desee. Esto significa que puede hacer todo, desde la protección de una posición a partir de una disminución de apuestas al ganador absoluto en el movimiento de un mercado o índice. 13 Esta versatilidad, sin embargo, no está exento de sus costes. Las opciones son instrumentos complejos y pueden ser muy arriesgado. Es por esto que, cuando el comercio de opciones, interminables ver una advertencia como la siguiente: 13 Las opciones involucran riesgos y no son adecuados para todos. la negociación de opciones puede ser de naturaleza especulativa y llevar a un riesgo asociado significativo. Sólo invertir con capital de riesgo. 13 A pesar de lo que alguien le dice, la negociación de opciones conlleva un riesgo, especialmente si usted no sabe lo que está haciendo. Debido a esto, muchas personas sugieren que mantenerse alejado de opciones y olvida su existencia. 13 Por otra parte, siendo ignorantes de cualquier tipo de lugares inversión que en una posición débil. Tal vez la naturaleza especulativa de opciones duerma a su medida. No hay problema - entonces no especular en las opciones. Sin embargo, antes de decidir no invertir en opciones, usted debe entender. No aprender cómo funcionan las opciones es tan peligroso como saltar a la derecha: sin saber acerca de las opciones que no sólo perdería tener otro elemento en su caja de herramientas de inversión, sino también perder información sobre el funcionamiento de algunos de los mundos más grandes corporaciones. Tanto si se trata de cubrir el riesgo de las transacciones en divisas o para dar a los empleados la propiedad en forma de opciones sobre acciones, la mayoría de las opciones de uso actual multinacionales en una forma u otra. 13 Este tutorial le dará a conocer los fundamentos de opciones. Tenga en cuenta que la mayoría de los operadores de opciones tienen muchos años de experiencia, así que no esperes que sea un experto inmediatamente después de leer este tutorial. Si te enviaban familiarizados con cómo funciona el mercado de valores, echa un vistazo a la guía de aprendizaje de Fundamentos. Suscribirse a las Noticias de utilizar para las últimas ideas y analysisOption Fundamentos y Estrategias de Trading Básico Aquí quiero cubrir algunos de los conceptos básicos de opciones. En particular, me quiero centrar en la comprensión de la motivación detrás de la compra o venta de una opción. A partir de ahí, bueno mirar algunas estrategias de opciones básicas para comprender mejor los bloques de construcción a estrategias más avanzadas. Si usted es nuevo a las opciones, ver lo que es un contrato de opción antes de entrar en algunos de los conceptos básicos de opciones Ill discutir aquí. Una de las razones la gente a menudo se sienten intimidados por las opciones es que parecen muy complejo. Sí, hay muchas más variables para ellos que simplemente la negociación de una acción, pero vamos a tratar de simplificar algunos de los conceptos menos opciones para que pueda empezar. Más tarde, así añadir conceptos adicionales a medida que se necesitan. La mayoría de la gente piensa acerca de las opciones en cuanto a la compra de una llamada o la compra de una opción de venta. Si compro una llamada, voy a hacer el dinero en general, cuando el instrumento subyacente (acción) sube. Si compro una opción de venta, por lo general voy a ganar dinero cuando el instrumento subyacente (acción) se pone. Ahora, déjame preguntarte esto. si yo soy el comprador de una opción, que es el vendedor La respuesta es. el creador de mercado de opciones. Los creadores de mercado y el otro lado de la operación opciones en el mercado de opciones, hay un creador de mercado que deben tomar el otro lado de su pedido si está en su precio de venta (si él está vendiendo) o precio de la oferta (si está comprando ). Ok, esto puede parecer que va más allá de lo básico de opciones. pero confía en mí, esto es muy importante para entender. El imposible de creador de mercado sólo vende opciones, puede comprarlos, así para compensar el riesgo, para reducir los tamaños de posición y así sucesivamente. Por lo tanto, un contrato de opción que me vende puede ser de hecho un contrato le compró a otra persona. ¿Quién es esa persona Pueden ser posiblemente otro operador de opciones de venta o un inversor institucional. En ese caso, el otro comerciante es el que tiene la expectativa de oposición. Puedo comprar una opción de compra porque espero que la acción sube, pero vender la opción de compra porque esperan que la acción de ir hacia abajo o al menos mantenerse por debajo del precio de ejercicio que vendían. Del mismo modo, puede que haya comprado una opción de venta porque espero que la acción de ir hacia abajo, pero el otro comerciante me vendió la opción de venta esperando la acción de mantenerse por encima del precio de ejercicio vendido. Obviamente, alguien va a tener razón en que el comercio y alguien va a estar mal. La pregunta es. que tiene las mejores probabilidades qué opciones de compra puede ser arriesgado Para ayudar a entender mejor este punto, vamos a ilustrarlo. Vamos a decir que soy optimista sobre POT (Potash Corp) y le gustaría tomar ventaja de un movimiento al alza. Yo podría comprar el 90 convocatoria de 5,80. Para mí para hacer dinero en este comercio, lo que debe suceder POT debe ser de al menos 95.80 por expiración sólo para mí para alcanzar el equilibrio. Si POT hizo un movimiento sostenido en tan sólo unas pocas semanas, puedo hacer un buen retorno de este comercio. Ahora, veamos el otro lado de la operación. Supongamos que el vendedor de la 90 llamada en espera actualmente 100 acciones de POT compraron a día de hoy el precio de mercado (86) y me vender el 90 convocatoria de 5,80. Qué es lo que queremos que suceda Si la acción va a ninguna parte por caducidad, mantienen el 5,80 y su base de costos es ahora 80.20 (86 - 5,80). Si la acción sube a 89.95 por vencimiento, todavía se quedan con el 5,80 y podrían vender las acciones para un beneficio combinado de 9.75. Eso es un retorno de la inversión en tan sólo 11 semanas 4-6. Alternativamente, podrían simplemente vender otra convocatoria de 90 o incluso 95 para el próximo mes y tomar un poco de prima adicional. Vamos a revisar los dos lados rápidamente a continuación. R. comprar una opción de compra y necesito que se mueva mucho para ganar dinero B. vendo una opción de compra y ganar si la acción sube un poco, un poco o la acción simplemente va a ninguna parte. Las que el comercio tiene más riesgo Creo que la compra de opciones hace. ¿Eso significa que no compran opciones Nº sólo significa que los compro con la conciencia de que las probabilidades favorecen el vendedor más que el comprador. estrategias básicas de negociación de opciones Ahora que he cubierto algunos de los conceptos básicos de opciones, permite revisar algunas estrategias menos opciones que podrían ser construidas a partir de una opción de compra o poner option. Options: Los fundamentos qué opciones comerciales Casi todos los inversionistas están familiarizados con el dicho, Comprar barato y vender caro. El problema es, que la estrategia sólo funciona en los mercados al alza. Si youd como para ampliar su repertorio de estrategias de negociación y beneficiarse potencialmente de otras tendencias del mercado, las opciones pueden ser muy útiles. Con opciones, su posible beneficiarse si las reservas se van arriba, hacia abajo o hacia los lados. Puede utilizar las opciones de cortar sus pérdidas, proteger sus ganancias. y controlar grandes porciones de acción con un relativamente pequeño desembolso en efectivo. Las opciones son un instrumento financiero versátil. Al mismo tiempo, sin embargo, las opciones pueden ser complicado y arriesgado. No sólo puede usted perder toda su inversión, algunas estrategias pueden exponer a pérdidas teóricamente ilimitadas. Así que es importante que comprenda algunos conceptos básicos y estrategias de opciones más adecuadas para principiantes antes de la inmersión. Este artículo le dará una breve descripción de las opciones básicas conceptos, definir algunos términos clave, y proporcionar sugerencias para la enseñanza de lectura y opciones cuando youre hecho. Que cubre lo básico ahora hará que todo sea mucho más fácil de entender a medida que profundiza en el fascinante mundo de opciones. No se preocupe si algunas de estas definiciones enviaban todo claro para que en un primer momento. Eso es completamente normal. Simplemente seguir aprendiendo y haciendo referencia de nuevo a este artículo a medida que se familiarice con las opciones. Todo se harán evidentes a lo largo del tiempo. ¿Qué es una opción opciones son contratos que dan a su titular el derecho a comprar o vender un activo a un precio fijo (llamado precio de ejercicio) durante un período de tiempo específico. Ese período de tiempo puede ser tan corto como un día o tan largo como un par de años, dependiendo de la opción. El vendedor del contrato de opción está obligado a tomar el lado opuesto del comercio, siempre y cuando el propietario ejerce el derecho a comprar o vender el activo subyacente. Aquí está un ejemplo de una cotización de serie en una opción. Conozca sus opciones de palabras de moda las opciones de comercio puede ser un poco la jerga-y, lo que paga para obtener sus definiciones recta. Éstos son algunos de los términos más comunes interminables se ejecutan en en el mundo opciones. Llamadas y pone Sólo hay dos diferentes variedades de opciones estándar: Las opciones de llamada (llamadas para abreviar) y las opciones de venta (puts). Entender la diferencia entre los dos es absolutamente crucial para ponerse en marcha. Para cada contrato de llamada de comprar, usted tiene el derecho (pero no la obligación) de comprar 100 acciones de un valor específico a un precio específico dentro de un marco de tiempo específico. Una buena manera de recordar esto es: Usted tiene el derecho de llamar Stock lejos de alguien. Para cada contrato de venta de comprar, usted tiene el derecho (pero no la obligación) de vender 100 acciones de un valor específico a un precio específico dentro de un marco de tiempo específico. Una buena manera de recordar esto es: Usted tiene el derecho de poner acción a alguien. Al igual que con operaciones de bolsa, al comprar o vender opciones, también se aplican comisiones. Su costo debe tenerse en cuenta en su proceso de decisión. En TradeKing, cobramos 4,95 por acción u oficio opciones, más un 65 centavos adicionales por contrato de opciones. Prolongados versus cortos Estos dos términos son en rotación bastante pesado entre los operadores de opciones, por lo que permite borrarlos hasta la próxima. En el mundo financiero, a largo doesnt se refiere a cosas como la distancia o la cantidad de tiempo que cuelga sobre una seguridad. Simplemente implica la propiedad de algo. Si usted ha comprado una acción, o si usted compró una venta o una llamada, son desde hace tiempo que la seguridad en su cuenta. También puede ser corto en su cuenta, lo que significa que usted ha vendido una opción o una acción sin llegar a ser dueño de ella. Eso es un hecho divertido-pero-cierto acerca de las opciones: se puede vender algo que usted no posee realmente. Pero cuando lo hace, usted puede ser obligado a hacer algo en una fecha posterior. Lo que es algo depende de la estrategia de opciones específicas usted está usando. Baste decir cuando estás corta una opción, por lo general, no quiero ser obligado a hacer nada en absoluto, pero hay excepciones. precio de ejercicio ése es el precio acordado previamente por acción al que las acciones puede ser comprado o vendido bajo los términos de un contrato de opción. Algunos comerciantes llaman a esto el precio de ejercicio. En-el-dinero (ITM) La definición de in-the-money se refiere a la relación entre el precio de ejercicio y el precio actual de las acciones. Su significado es diferente para llamadas y pone. Una opción de compra es en-el-dinero si es más barato para comprar las acciones por el precio de ejercicio de lo que es para comprar las acciones en el mercado abierto. En otras palabras, el precio de la acción está por encima del precio de ejercicio. Por ejemplo, si una llamada tiene un precio de ejercicio de 50 y la acción cotiza a 55, esa opción es en-el-dinero porque el dueño del contrato tiene el derecho de obtener las acciones por debajo de su valor de mercado actual. opciones de venta son en-el-dinero si es más lucrativo de vender las acciones al precio de ejercicio de lo que es vender las acciones en el mercado abierto. Por pone, el precio de las acciones debe estar por debajo del precio de ejercicio para estar en-el-dinero. Por ejemplo, si una opción de venta tiene un precio de ejercicio de 50 y la acción cotiza a 45, la opción de venta es en-el-dinero porque el titular del contrato tiene derecho a vender las acciones por más de su valor de mercado actual. Al-the-money (ATM) Una opción es en-el-dinero cuando el precio de la acción es igual al precio de ejercicio. (Puesto que los dos valores son raramente exactamente iguales, el precio de ejercicio más cercano al precio de las acciones se suele llamar la huelga ATM). Fuera de-the-money (OTM) Este término también se refiere a la relación entre el precio de ejercicio y la corriente precio de mercado. Como es de suponer, que varía de llamadas y pone. Una opción es considerada como fuera de-the-money si el ejercicio de los derechos relacionados con el contrato de opción no tiene ningún beneficio evidente para el propietario del contrato. Para las opciones de compra, significa que el precio de mercado de acciones está por debajo del precio de ejercicio. Por ejemplo, si una llamada tiene un precio de ejercicio de 50 y el precio de las acciones es de 45, la opción está fuera-del-dinero. Piénsalo de esta manera: Sería más costoso para el dueño del contrato de compra de las acciones por el precio de ejercicio en lugar de comprar las acciones en el mercado abierto. Así que hay ningún beneficio en el ejercicio para el dueño opción de compra. Para las opciones de venta, significa que el precio de mercado de acciones está por encima del precio de ejercicio. Si una opción de venta tiene un precio de ejercicio de 50 y la acción cotiza a 55, la opción de venta está fuera-del-dinero. Recuerde, una opción de venta representa el derecho a vender acciones. Así que si la venta de acciones al precio de ejercicio genera menos dinero de la venta de las acciones en el mercado abierto, la opción es OTM. El valor intrínseco valor de tiempo en comparación con el valor intrínseco se refiere a la cantidad que una opción es en-el-dinero. Además de cualquier valor intrínseco, el precio de casi todos los contratos de opciones incluye una cierta cantidad de valor de tiempo. Esto es simplemente la parte de un precio de las opciones que se basa en el tiempo de expiración. El tiempo hasta que la opción expira tiene valor porque significa la acción todavía tiene la oportunidad de hacer un movimiento. Si se resta el valor intrínseco de un precio de opciones, usted es dejado con valor de tiempo. Debido a que las opciones fuera de-the-money no tienen valor intrínseco, su precio está hecho completamente de valor en el tiempo. Ejercicio Cuando el dueño de una opción invoca el derecho incorporado en el contrato de opción, se llama ejercicio de la opción. En términos del hombre común, significa que el propietario la opción de compra o vende la acción subyacente al precio de ejercicio, y requiere que el vendedor de la opción de tomar el otro lado de la operación. Asignación Cuando un propietario opción ejerce la opción, un vendedor de la opción (o escritor) está asignado y debe hacer valer su obligación. Eso significa que él o ella está obligado a comprar o vender el activo subyacente al precio de ejercicio. La comprensión de la volatilidad En el mundo de opciones, hay dos tipos de volatilidad: histórico e implícitos. La volatilidad histórica se refiere a la cantidad del precio de las acciones fluctuó (alto precio a bajo precio cada día) durante un período de un año. Desde su histórico, esta cifra obviamente se refiere a los datos de precios en el pasado. Si no se indica el número de puntos de datos (por ejemplo, 30 días) después de su asumido que la volatilidad histórica es un número anual. La volatilidad implícita (IV) es lo que el mercado está dando a entender la volatilidad de la acción será en el futuro, sin tener en cuenta la dirección. Al igual que la volatilidad histórica, se trata de un número anualizado. Sin embargo, la volatilidad implícita se determina utilizando un modelo de valoración de opciones. Así que, aunque el mercado puede utilizar la volatilidad implícita de anticipar lo volátil que una acción puede ser en el futuro, no hay ninguna garantía de que esta previsión será correcta. Si tener un anuncio de ganancias o una decisión judicial que sube, los operadores deberán alterar los patrones de comercio en ciertas opciones. Que impulsa el precio de las opciones arriba o hacia abajo, independientemente de los movimientos de precios de acciones. La volatilidad implícita se deriva del coste de esas opciones. Piénsalo de esta manera: si no había opciones negociadas en la bolsa, no habría manera de calcular la volatilidad implícita. La volatilidad implícita puede ayudar a evaluar hasta qué punto el mercado cree que el precio de las acciones podría oscilar en el futuro. Eso hace que sea un elemento importante en la valoración de opciones. Por lo general, cuanto mayor es la volatilidad implícita, los precios de las opciones más altas serán mayores debido IV indica la probabilidad de un swing de precio más grande. Hablando un poco griego Usted mightve Opciones oído comerciantes salpicando su discurso con los nombres de varias letras griegas. Su ningún código secreto fraternidad estas cartas se refiere simplemente a las medidas comunes de cómo se espera que precios de las opciones para cambiar en el mercado. Al igual que la volatilidad implícita, los griegos opciones se determinan mediante el uso de un modelo de valoración de opciones. Aunque los griegos indican colectivamente cómo el mercado espera un precio de opciones para cambiar, los valores griegos son de naturaleza teórica. No hay garantía de que estas previsiones serán correctas. Los griegos más comunes son delta, theta y Vega. Aunque también se puede escuchar gamma o rho mencionado de vez en cuando, nosotros la costumbre de entrar en ellos aquí. Así sólo tiene que ir a través de los términos más importantes. Delta opciones que empiezan los comerciantes a veces suponen que cuando una acción se mueve 1, el costo de todas las opciones basadas en ella también se moverá 1. Eso es bastante tonto cuando se piensa en ello. La opción por lo general cuesta mucho menos que la de valores. ¿Por qué debe obtener los mismos beneficios como si usted era dueño de las acciones Además, no todas las opciones son iguales. La cantidad de los cambios de precios de opciones en comparación con un movimiento en el precio de las acciones depende del precio de las opciones de huelga en relación con el precio real de la acción. Así que la pregunta es, ¿Cuál será el precio de una opción movimiento si la acción se mueve 1 Delta ofrece la respuesta: la cantidad de su opción se moverá a partir de un cambio en dólares de las acciones subyacentes. Si el delta de una opción es .50, en teoría, si la acción se mueve la opción 1 debe moverse alrededor de 50 centavos de dólar. Si delta es 0,25, la opción debe mover 25 centavos por cada dólar que las fluctuaciones de las acciones. Y si el delta es 0.75, ¿cuánto debería cambiar el precio de la opción si el precio de la acción cambia 1 Esa es la derecha. 75 centavos de dólar. Por lo general, el delta de una opción en el dinero-será de alrededor de 0,50, lo que refleja una posibilidad más o menos el 50 por ciento de la opción terminará en-el-dinero. En-el-dinero opciones tienen un delta mayor que 0,50. Cuanto más lejos en-el-dinero es una opción, cuanto mayor sea el delta será. Out-of-the-dinero opciones tienen un delta inferior a 0,50. Cuanto más lejos-del-dinero es una opción, menor será su delta habrá. Desde las opciones de llamada representan la posibilidad de comprar las acciones, el delta de llamadas será un número positivo (0,50). Ponga opciones, por otro lado, tienen deltas con números negativos (-.50). Esto es debido a que reflejan el derecho a vender acciones. Theta Theta es la medida del tiempo de decaimiento. En otras palabras, su importe una opciones de precio va a cambiar (al menos en teoría) para un cambio de un día en el tiempo de expiración. Por ejemplo, si la teta de un contrato de opción es .07, a continuación, en teoría, el valor temporal de una opción deberá disminuir en 7 centavos por cada día que pasa. Theta es el enemigo número uno para el comprador de la opción, ya que mide la rapidez con la opción de los propietarios está erosionando en valor con cada día que pasa. En el otro lado, theta es por lo general el vendedores de opciones mejor amigo, porque cuando se vende una opción, usted quiere que disminuya en valor lo más rápido posible. Vega Vega es un concepto un poco más complicado. Su importe una opciones de precio va a cambiar en la teoría de un cambio de un punto correspondiente en la volatilidad implícita del contrato de opción. Recuerde, como da a entender la volatilidad aumenta, indica un potencial de movimiento más amplio en el precio de las acciones. Por lo tanto, los precios de opciones aumentarán a medida que aumenta la volatilidad implícita, y el precio de las opciones disminuirán a medida que disminuye la volatilidad implícita. Si la vega de un contrato de opción es 0,10, entonces, en teoría, eso significa que si la volatilidad implícita de la opción se mueve de un punto porcentual hacia arriba o hacia abajo el valor de la opción moverá en consecuencia por 10 centavos de dólar. Tenga en cuenta: duerma Vega tiene ningún efecto sobre el valor intrínseco de las opciones que sólo afecta al valor de tiempo del precio de las opciones. Aquí es un hecho extraño para usted: Vega no es en realidad una letra griega. Pero ya que comienza con una V y mide los cambios en la volatilidad, este nombre inventado atascado. Tomando el siguiente paso Como se puede ver, este artículo ya no haya que dar alguna de las instrucciones específicas de la negociación de opciones. Eso es porque es muy importante para entender la lengua vernácula del mercado de opciones antes de entrar en los detalles prácticos de hacer operaciones específicas. Esperamos interminables mantener este artículo práctico, ya que profundizar en el tema de la negociación de opciones. Usted está seguro de encontrar a mano a medida que construye su conocimiento y comprensión del mercado de opciones. Opciones de correo electrónico implican riesgos y no son adecuados para todos los inversores. Para obtener más información, revise las características y riesgos de folleto Opciones estándar disponibles en www. tradeking / ODD antes de iniciar la negociación de opciones. Opciones inversores pueden perder la totalidad del importe de su inversión en un período relativamente corto de tiempo. El comercio en línea tiene riesgos inherentes debido a la respuesta del sistema y los tiempos de acceso que varían debido a las condiciones del mercado, el rendimiento del sistema y otros factores. El inversor debe entender estos y otros riesgos antes de operar. 4.95 para la equidad y la opción de comercios en línea, añadir 65 centavos por cada contrato de opción. TradeKing cobra un 0,35 adicional por contrato sobre ciertos productos índice donde las tasas de canje. Ver las preguntas frecuentes para obtener más información. TradeKing añade 0,01 por acción en todo el orden de acciones que valen menos de 2,00. Ver nuestras comisiones y cargos de la página de comisiones sobre las operaciones de los agentes, asistidos por acción a precio bajo, los diferenciales de opciones y otros valores. Cotizaciones sufren un retraso de al menos 15 minutos, a menos que se indique lo contrario. Los datos del mercado impulsados ​​y ejecutados por SunGard. Datos de la empresa fundamentales previstas por FactSet. Las estimaciones de beneficios proporcionados por Zacks. fondos mutuos y ETF datos proporcionados por Lipper y Dow Jones Company. Sin comisiones de compra para cerrar la oferta no se aplica a las operaciones con varias etapas. Varias en las piernas estrategias de opciones implican riesgos adicionales y múltiples comisiones. y puede dar lugar a tratamientos fiscales complejas. Por favor, consulte a su asesor fiscal. La volatilidad implícita representa el consenso del mercado en cuanto al futuro nivel de volatilidad de los precios de valores o la probabilidad de alcanzar un nivel de precio específico. Los griegos representan el consenso de mercado en cuanto a cómo la opción va a reaccionar a los cambios en ciertas variables asociadas con el precio de un contrato de opción. No hay garantía de que las previsiones de la volatilidad implícita o de los griegos serán correctas. Los inversores deben tener en cuenta los objetivos de inversión, riesgos, cargos y gastos de los fondos de inversión o fondos cotizados (ETF) antes de invertir. El prospecto de un fondo de inversión o ETF contiene esta y otra información, y se puede obtener enviando un correo electrónico email160protected. los retornos de inversión fluctuarán y están sujetos a la volatilidad del mercado, de modo que una inversión Los acciones al reembolso o la venta, pueden valer más o menos que su costo original. ETF están sujetas a riesgos similares a los de las existencias. Algunos fondos cotizados especializados pueden estar sujetos a riesgos de mercado adicionales. Tradeking plataforma de renta fija es proporcionado por Knight BondPoint, Inc. Todas las ofertas (ofertas) presentados en la plataforma Knight BondPoint son órdenes de límite y si se ejecuta sólo serán ejecutados contra las ofertas (pujas) en la plataforma Knight BondPoint. Knight BondPoint no órdenes de ruta a cualquier otro lugar con el fin de manejo y ejecución de órdenes. La información se obtiene de fuentes que se consideran fiables, sin embargo, no se garantiza su exactitud o integridad. 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GAIN Capital se ha registrado en la Comisión de Negociación de Futuros de Materias Primas (CFTC) y es miembro de la Asociación Nacional de Futuros (NFA) (ID 0339826). TradeKing de divisas, Inc. es un miembro de la Asociación Nacional de Futuros (ID 0408077). 2016 copia TradeKing Group, Inc. Todos los derechos reservados. TradeKing Group, Inc. es una subsidiaria de propiedad total de Ally Financial, Inc. valores que se ofrecen a través TradeKing Securities, LLC, miembro de FINRA y SIPC. Forex ofrece a través de TradeKing de divisas, LLC, miembro de la NFA. OPTIONS Trading: Cómo utilizar las opciones básicas Estrategias de los puntos clave de esta última entrega de una serie de dos partes, se revisan las estrategias de negociación de opciones básicas y cómo pueden ser utilizados. Descubre más acerca de las llamadas de larga, llamadas cortas, pone de largo y pone cortos. Averiguar cómo se puede seleccionar el precio de ejercicio de la opción dependiendo de su nivel de optimismo o pesimismo. En la primera parte de esta serie, Primeros pasos con opciones. discutimos los fundamentos de opciones tales como la terminología, los derechos y obligaciones, el interés abierto, los precios, la confianza y los ciclos de vencimiento. Ahora es el momento de poner un poco de este nuevo conocimiento a trabajar mediante el examen de algunas estrategias de negociación menos opciones y cómo pueden ser utilizados. vs. alcista para las estrategias de negociación de opciones bajista Fuente: Centro de Investigación Financiera Schwab. llamadas de larga Quizás, la estrategia de opción más sencilla de entender (aunque no necesariamente la más simple con el que hacer un beneficio) puede ser el comercio de llamada de larga. Una operación larga llamada es a menudo la primera opción de la estrategia utilizada por los inversores una vez que deciden aventurarse en el comercio de opciones. Por desgracia, las llamadas de larga a menudo puede ser difícil de resultar rentable. Sin embargo, es bueno para discutir la estrategia, ya que ayuda a sentar las bases para estrategias de opciones más complejas. Una opción de llamada de larga duración es una estrategia alcista, pero a diferencia de un largo comercio de valores, por lo general, tiene que tener razón en algo más que la dirección de la acción subyacente para ser rentable. Como ya comentamos en la primera parte de esta serie, el precio de una opción se basa en muchos componentes. Tres de estos componentes son: (1) tipo de opción (call vs. puesto), (2) el precio de ejercicio de la opción y (3) la cantidad de tiempo hasta que la opción expira. Para beneficiarse de una operación larga llamada, tendrá que estar en lo cierto acerca de la dirección del movimiento de precio de la acción subyacente y el número de puntos que se mueve en esa dirección, así como el tiempo que se tarda en hacer el movimiento. De vez en cuando, puede ser rentable si usted tiene razón en dos de estos tres elementos, pero por sí sola dirección casi nunca es suficiente. Antes de decidirse a entrar en cualquier estrategia de opción, es importante hacer algunos cálculos sencillos para encontrar la máxima ganancia, pérdida máxima y puntos de equilibrio (precio de la acción / índice subyacente, donde no hay ni una ganancia ni pérdida) para el comercio . La fórmula para estos cálculos en una operación larga llamada (suponiendo que se mantiene la posición hasta el vencimiento) y una representación visual de un gráfico de ganancias y pérdidas se ilustra a continuación: Largo 1 XYZ Ene 50 Llamar 3 Ganancia máxima ilimitada pérdida máxima de 300 (3,00 opción prima pagada x 100 acciones por contrato) punto de equilibrio 53 (50 huelga de precio 3,00 opción premium) Fuente: Centro de Investigación Financiera Schwab. Nota: el gráfico representa la estrategia al vencimiento. Como se puede ver, mientras que la máxima pérdida potencial en una operación llamada de larga es el precio pagado por la opción, el potencial de ganancias ventaja es teóricamente ilimitado. Sin embargo, tenga en cuenta que debido a que la opción tiene una vida útil limitada, la acción subyacente tendrá que moverse hacia arriba lo suficiente para cubrir el costo de la opción y compensar la erosión en el valor del tiempo y, posiblemente, incluso compensar los cambios en la volatilidad. Estos factores trabajan contra el propietario de una opción larga, lo que resulta en un escenario de ganancias y pérdidas mucho más difícil de lo que parece. llamadas cortas Aunque yo no recomiendo el uso de las llamadas cortas (desnudos), y serían particularmente inapropiado para los operadores de opciones sin experiencia o comerciantes sin capital riesgo sustancial, creo que es útil para ilustrar cómo la venta de una llamada crea un escenario de ganancias y pérdidas eso es exactamente lo opuesto a la llamada de larga duración. Aquí está un ejemplo: Corto 1 XYZ Ene 50 Llamar 3 Ganancia máxima de 300 (3,00 prima de la opción recibido x 100 acciones por contrato) Pérdida máxima ilimitada Punto de equilibrio 53 (50 precio de ejercicio 3,00 prima de la opción) no cubierta (desnudo) call Fuente: Centro de Schwab para Financiera Investigación. Nota: el gráfico representa la estrategia al vencimiento. Nota: Gráfico representa la estrategia en expiration. An al descubierto (desnudo) el comercio de llamadas es una posición extremadamente arriesgada, ya que mientras que el beneficio (si cae la acción en el precio) se limita a la prima que se recibe en el momento de la opción se vende, el riesgo al alza es ilimitado. Para entrar en un comercio de compra al descubierto, usted necesitará el más alto nivel de aprobación opción disponible en Schwab (nivel 3), y debe tener fondos sustanciales para cumplir con los requisitos de mayor margen de esta estrategia. Pone de largo similar a una marca llamada de larga, una operación larga del puesto es bastante sencillo. Aunque las operaciones de venta largos pueden ser difíciles de resultar rentable, su también vale la pena discutir la estrategia como base para estrategias de opciones más complejas. Una opción put larga es una estrategia bajista, pero a diferencia de un corto comercio de valores, por lo general, tiene que tener razón en algo más que la dirección de la acción subyacente con el fin de ser rentable. Al igual que con las llamadas de larga, para ser rentable, tendrá que tener razón en la dirección de movimiento de precios de acciones y la magnitud y el marco de tiempo. Ocasionalmente, puede ser rentable si usted tiene razón en dos de estos tres elementos, pero por sí sola dirección casi nunca es suficiente. Al igual que con las llamadas de larga, antes de decidirse a entrar en un comercio de venta de largo, asegúrese de encontrar la máxima ganancia, pérdida máxima y puntos de equilibrio. La fórmula para estos cálculos en una operación larga del puesto y una representación visual de un gráfico de ganancias y pérdidas se ilustra a continuación: Largo 1 XYZ Ene 50 Put 3 Ganancia máxima de 4.700 (50 precio de ejercicio 3,00 prima de la opción x 100 acciones por contrato) Máximo pérdida de 300 (3.00 prima de la opción pagada x 100 acciones por contrato) punto de equilibrio 47 (50 huelga de precio 3,00 opción premium) Fuente: Centro de Investigación Financiera Schwab. Nota: el gráfico representa la estrategia al vencimiento. Como se puede ver, mientras que la máxima pérdida potencial en una operación larga del puesto es el precio pagado por la opción, el potencial de ganancias, como gotas para la acción en el precio, es significativo. Sin embargo, tenga en cuenta que debido a que la opción tiene una vida útil limitada, la acción subyacente tendrá que moverse lo suficiente como para cubrir el costo de la opción y compensar la erosión en el valor del tiempo y los cambios posiblemente incluso en la volatilidad. Estos factores trabajan contra el propietario de una opción larga, lo que resulta en un escenario de ganancias y pérdidas mucho más difícil de lo que parece. Aunque pone cortos cortos (desnudos) pone no son tan arriesgado como llamadas cortas (desnudos), que todavía no son una estrategia para los operadores de opciones sin experiencia o comerciantes sin capital riesgo sustancial. La venta de una opción de venta crea un escenario de ganancias y pérdidas que es exactamente lo contrario de puesto de largo. Aquí está un ejemplo: Corto 1 XYZ Ene 50 Put 3 Ganancia máxima de 300 (prima de 3,00 opción contó x 100 acciones por contrato) Pérdida máxima de 4.700 (50 precio de ejercicio 3,00 opción premium x 100 acciones por contrato) del punto de equilibrio 47 (50 precio de ejercicio prima de 3,00 opción ) Fuente: Centro de Investigación Financiera Schwab. Nota: el gráfico representa la estrategia al vencimiento. Un (desnudo) el comercio puesto al descubierto es una posición extremadamente arriesgada, ya que mientras que el beneficio (si la acción sube de precio) se limita a la prima recibida en el momento de la opción se vende, el riesgo a la baja puede aumentar hasta que la población llegue a cero. Para entrar en un comercio de venta al descubierto, usted no necesita el más alto nivel de aprobación opción disponible en Schwab (nivel 3), sino que también debe tener fondos sustanciales para cumplir los requisitos de alto margen de esta estrategia. Selección de su precio de ejercicio Cuando se introdujo primero en opciones, muchos comerciantes tienen problemas para entender las características de riesgo / recompensa de opciones pero a menudo tienen dificultades para decidir qué precios de ejercicio de su uso. Si esos precios de ejercicio están en, en o fuera del dinero afectará a la magnitud del movimiento subyacente necesaria para alcanzar la rentabilidad y también determinar si el comercio puede ser rentable si la acción subyacente se mantiene sin cambios. Las tablas siguientes ilustran la forma de estructurar correctamente una operación larga o corta opción para que coincida con su nivel de optimismo o pesimismo. Por ejemplo, si usted es extremadamente alcista, es posible que desee considerar fuera de-the-money (Odisea de la Mente) llamadas de larga o en-el-dinero (ITM) pone cortos. Tenga en cuenta, tanto requerirá generalmente un movimiento alcista de las acciones subyacentes de magnitud extrema con el fin de alcanzar la rentabilidad. Por el contrario, si sólo está ligeramente alcista, es posible que desee considerar la ITM llamadas largas o cortas pone Odisea de la Mente, el último de los cuales a veces puede ser rentable sin movimiento en la acción subyacente. las estrategias de opciones alcistas Fuente: Centro de Investigación Financiera Schwab. De la misma manera, si usted es extremadamente bajista es posible que desee considerar fuera de-the-money (Odisea de la Mente) pone largas o cortas llamadas en-el-dinero (ITM). Tenga en cuenta, tanto requerirá generalmente un movimiento bajista de magnitud extrema en la acción subyacente con el fin de alcanzar la rentabilidad. Por el contrario, si sólo está ligeramente bajista, es posible que desee considerar la ITM pone largas o cortas llamadas Odisea de la Mente, el último de los cuales a veces puede ser rentable sin movimiento en la acción subyacente. las estrategias de opciones bajistas Fuente: Centro de Investigación Financiera Schwab. Al igual que con la mayoría de las estrategias de opciones, mayor es el movimiento subyacente necesaria, cuanto mayor es el potencial de ganancias, pero también es menos probable que se hará un beneficio. En el caso de la Odisea de la Mente pone cortos y llamadas cortas Odisea de la Mente, porque la rentabilidad es posible con ningún movimiento en la acción subyacente, el beneficio potencial es probable que sea muy pequeña. Sin embargo, el riesgo de estas operaciones es extremadamente alta, que es por lo que no recomiendo llamadas o pone al descubierto. El uso de los diferenciales de crédito es una alternativa mucho más segura mientras que proporciona en general un menor potencial de ganancia sólo ligeramente. Con suerte, por ahora han aprendido que se puede tomar ya sea una posición alcista o bajista en un instrumento subyacente (acciones, ETF fondo negociado en bolsa o un índice) usando ya sea las llamadas o pone. Simplemente depende de si comprar o vender primero. Otro concepto importante a entender es que cuando se empareja acciones y opciones, su sentimiento en la acción subyacente no cambia simplemente está utilizando la opción de ida de la estrategia para cubrir su posición o ayudar a generar ingresos adicionales. La tabla siguiente ayuda a ilustrar este punto. El emparejamiento de acciones y opciones importantes a revelar opciones conllevan un alto nivel de riesgo y no son adecuados para todos los inversores. Ciertos requisitos se deben cumplir para negociar opciones a través de Schwab. Con las opciones largas, los inversores pueden perder 100 de los fondos invertidos. Propagación de comercio debe hacerse en una cuenta de margen. estrategias múltiples de la pierna implicarán varias comisiones. Por favor, lea las opciones de divulgación del documento titulado Características y riesgos de opciones normalizadas antes de considerar cualquier transacción de opción. Invertir implica riesgos, incluyendo la pérdida del principal. De cobertura y estrategias de protección generalmente implican costos adicionales y no aseguran un beneficio o garantía contra pérdidas. Descubierto escritura opción y la venta al descubierto se adelantan estrategias comerciales que implican riesgos potencialmente ilimitadas, y se deben hacer en una cuenta de margen. En aras de la simplicidad, los ejemplos de esta presentación no tienen en cuenta las comisiones y otros gastos de transacción, las consideraciones de impuestos o requisitos de margen, que son factores que pueden afectar significativamente las consecuencias económicas de las estrategias que se muestran. Por favor, póngase en contacto con un asesor de impuestos para las consecuencias fiscales que intervienen en estas estrategias. Documentación de apoyo para cualquier reclamación o información estadística disponible bajo petición. La información aquí proporcionada es sólo para fines informativos y no debe considerarse como una recomendación individualizada o asesoramiento personalizado de inversión. Las estrategias de inversión mencionados aquí pueden no ser adecuados para todos. Cada inversor tiene que revisar una estrategia de inversión para su propia situación particular antes de tomar cualquier decisión de inversión. 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No sólo las opciones ofrecen grandes oportunidades para obras de teatro apalancadas también pueden ayudarle a obtener beneficios más grandes con una menor cantidad de gasto de efectivo. Whatrsquos más, estrategias de opciones pueden ayudarle a cubrir su cartera y limitar el potencial riesgo a la baja. No hay inversores deben estar sentados en el banquillo, simplemente porque donrsquot entender las opciones. Esta Guía para el comercio de opciones Fundamentos ofrece todo lo necesario para aprender rápidamente los conceptos básicos de opciones y estar listo para el comercio. Así letrsquos empezar. ¿Cuáles son las opciones ndash Cómo negociar opciones mdash dos tipos básicos de opciones ¿Qué son las opciones contratos ndash caliente para negociar opciones mdash superior mdash Al dinero, In the Money, Fuera del precio del dinero de las opciones ndash Cómo negociar opciones mdash Precio de Ejercicio Cómo para leer símbolos del Opciones ndash Cómo negociar opciones mdash Opciones Símbolos Cómo fijar el precio Opciones ndash Cómo negociar de la bolsa mdash Tiempo Opciones mdash mdash Volatilidad mdash Bid / ask precios Cómo leer Cotizaciones Opciones ndash Cómo negociar opciones mdash interés abierto y el volumen de expiración mdash ciclos mdash fechas de vencimiento Explicación de las opciones de Riesgos ndash Cómo negociar opciones mdash Tiempo Isnrsquot Necesariamente en su lado mdash precios puede moverse muy rápidamente pérdidas mdash Pueden ser subtantial en posiciones en corto al descubierto mdash Otros errores opciones comunes los errores comunes que se deben evitar ndash Cómo negociar opciones mdash El etiqueta de precio miedo Problema mdash y la codicia mdash asignen correctamente las opciones de comercio Estrategias ndash Cómo negociar opciones mdash Opciones de llamada de compra mdash la compra de opciones de venta mdash llamadas cubiertas Pone efectivo asegurado mdash mdash diferenciales de crédito Los diferenciales de débito mdash la elección de un corredor de opciones ndash Cómo negociar opciones mdash margen ndash Conseguir ldquoApprovalrdquo a Opciones Comercio mdash Aprobación Opciones